Oferta de ações da Inpar movimenta R$ 280 milhões

60% do valor será usado financiar projetos de curto prazo e o restante para capital de giro

04 de fevereiro de 2010 - A oferta de ações da incorporadora Inpar movimentou R$ 280 milhões, de acordo com dados encaminhados à Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A empresa obteve o preço de R$ 3,20 por ação, o que representa um desconto de 4,48% em relação à cotação de fechamento do papel ontem (R$ 3,35). Nesta terça-feira, as ações da Inpar encerraram em queda expressiva de 4,28% no pregão da bolsa, um reflexo da baixa procura pelos papéis da empresa, segundo apurou a Agência Estado.

O tamanho relativamente pequeno da emissão e o maior risco de execução dos projetos da Inpar em relação a outras incorporadoras listadas em bolsa prejudicaram a operação, conforme fontes de mercado. "O potencial de alta da ação da empresa está no mesmo nível de concorrentes que possuem um risco menor, o que tornou a oferta pouco atraente", avaliou
uma fonte.

A maior seletividade dos investidores com as ofertas também dificultou a captação da Inpar. Nesta quinta-feira, a PDG Realty, também do setor imobiliário, fecha o preço da oferta secundária de ações que pode movimentar por volta de R$ 1,7 bilhão. Segundo fontes, a demanda pelos papéis da PDG tem sido maior e a empresa não deve ter dificuldades para concluir a operação.

Foram registradas 87,5 milhões de ações na oferta da Inpar, que pretende usar 60% do valor captado para financiar a incorporação de projetos de curto prazo e os demais 40% para capital de giro. O fundo norte-americano Paladin, principal acionista da Inpar, com 49,7% do capital, comprometeu-se a subscrever R$ 50 milhões na oferta, cujo coordenador líder é o Credit Suisse, ao lado de Santander, Bradesco BBI e HSBC.

Se fossem exercidos integralmente os lotes suplementar (10,5 milhões) e adicional (14 milhões), a oferta poderia somar até 94,5 milhões de ações.

A oferta da Inpar é a segunda deste ano no mercado brasileiro. Na semana passada, a oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) da empresa de shopping centers Aliansce movimentou R$ 672,750 milhões, o equivalente R$ 9,00 por ação, abaixo do piso da faixa indicativa - que variava entre R$ 10,00 e R$ 13,00.

Fonte: Agência Estado - SP